통화 스왑

통화 정지 은행 모두에 사용되는 특수한 금융 상품이며, 기관 투자자 및 외국 기업. 외환, 주식 및 관심 - - 스왑의 모든 종류가 있다는 사실에도 불구하고 거의 같은 노력하고, 전자는 어떤 특성을 가지고있다.

통화 스왑 등의 작업은 항상 최대의 이익으로 원하는 통화를 얻기 위해 교환을하고자하는이 명 시장 참여자를 포함한다. 통화 스왑의 본질을 설명하기 위해 다음과 같은 가상의 예를 고려한다.

영국에서 매출의 지리를 증가 - 일부 영어 기업 (회사 A)는 미국 시장과 미국 법인 (B)를 입력하고자 보자. 일반적으로 대출과 은행, 비거주자 회사를 발급 대출은 지역 기업에 부여되는 것보다 더 높은 금리를 가지고있다. 예를 들어, 회사 A는 연간 10 % 미국 달러의 대출을 실행하고 회사 B 수 - GBP의 대출을 9 %에서. 동시에, 지역 기업의 비율은 훨씬 작 - 각각 5 %와 4 %. 기업 A와 B는 각각의 조직이 통화 스왑으로 알려진 메커니즘을 통해 다음 것 "교환"대출을 더 유리한 금리에 대한 로컬 은행에서 현지 통화로 신용을받을 것이다 아래에 상호 이익이 계약 사이에 만들어 질 수있다.

우리가 있다고 가정하자 영국 파운드 1.00 GBP에 1.60 USD의 속도로 외환 시장에서 달러 환율, 모든 회사가 동일한 금액을 필요로한다. 이 경우, 미국 회사 B는 £ 100 만 달러를 받게되며, 회사 A - 1 억 6 천만 달러. 물론, 그들은 그들의 파트너의이자 지급을 보상해야하지만 기술 스왑은 거의 두 배로 대출 상환 비용을 줄이기 위해 두 기업 수 있습니다.

예를 단순화하기 위해 거래 당사자 사이의 중개자 스왑 딜러 행위의 역할을 배제하고있다. 참여 딜러는 약간 두 파트너에 대한 대출의 비용을 증가하지만, 그럼에도 불구하고 당사자가 기술을 교환 신청을하지 않을 경우 비용은 훨씬 더 될 것입니다. 너무 크지도 않고, 원칙적으로, 딜러 신용의 비용을 추가하고 십의 베이시스 포인트 (0.001 %)의 범위에 관심의 비율.

그것은 또한 통화 이자율 스왑 등의 작업의 종류를 주목해야한다. 이 경우, 당사자는 교환 이자 지급, 외화 대출을 상환하도록 지시합니다.

우리가 할 몇 가지 주요 사항을주의하자 외환 거래 스왑 비슷한 작업을 다른 유형의 차이가 있습니다.

소득과 간단한 스왑의 비율을 기반으로 스왑과는 달리, 통화 스왑은 신용 의무의 동의를 미리 양의 최종 교환 한 후 예비 등을 포함한다. 이 예에서,이 회사는 작업의 시작 부분에 $ (160) 백만 £ 100 만 달러의 교환을 실시하고, 그들이 최종 교환을 할 것입니다 계약의 끝에서 - 해당 자에게 금액을 반환합니다. 이 시점에서, 위험이 두 파트너, 달러와 파운드의 원래 환율 때문에 (1.60 : 1), 아마 이미 변경되었습니다.

또한, 스왑의 대부분의 특성 nettingovanie합니다. 오프셋 용어 합을 의미한다. 스왑 거래 의 총 수입은, 예를 들어, 인덱스 수익률은 특정 보안에서 소득 교환 할 수 있습니다. 사전 합의 된 특정 날짜에 상대방의 수입과 관련하여 그물 거래의 한 당사자, 그리고 최선을 다하고 하나 개의 지불의 소득. 동시에, 통화 스왑과 관련된 정기적 인 지불, nettingovaniyu는하지. 두 파트너는 지정된 날짜 내에 적절한 지불을 이행 할 것을 약속한다.

따라서, 통화 스왑 - 두 가지 주요 목표를 달성있는 도구입니다. 한편, 그들은 은행 대출의 비용의 가격 감소 외화 (위의 예에서와 같이), 그리고 다른 한편으로, 그들은 외환 시장에서 환율의 급격한 변화와 관련된 위험을 회피 할 수 있습니다.