리포 - 거래 -이 무엇입니까? REPO 거래 : 어떻게 작동합니까?

직접 대출은 모든 종류의에 항상 도움이되지 않습니다. 경우에 따라서는 REPO-거래 그중 하나 금융 조건을 개선하기 위해 다른 방법을 사용하는 것이 더 효과적입니다. 이 전제 조건을 노출하는 등 특별한 구매 및 판매 시스템 : 판매자들이 무엇이든간에 다시 이전에 판매되는 제품을 구입합니다. 담보는 달리, 짧은 기간 동안 이러한 접근 방식은, 사용의 모든 권리는 (드문 예외를 제외하고) 구매자에게 직접 이동합니다. 그것이 역 동작을 수행하는 경우에만 REPO 시설의 전체 사용의 가능성은 원래 소유자로 돌아갑니다. 이러한 거래에서이 방법의 특성을 감안할 때 법안이 최근이 문제에 어느 정도 명확하고 적절한 위치를했다, 충분히 긴 역사합니다.

이야기

처음으로 REPO 거래 같은 이르면 1917 미국에서 발생했습니다. 그 이유는 군사 행동과 관련하여 제기 매우 높은 세금이었다. 그것은 매우 어려운과 기존 대출 시스템을 사용하는 것은 매우 수익성이되었다. 더 나은 새로운 무언가를 발명 할 필요가 있었다. REPO - 영어 단어의 약자 약으로 번역 계약, 재 매입 "판매 및 구매 계약을." 첫 번째 시스템은 사용 연방했다 준비금 조건 상태 조직이다. 처음에이 효율적이고 성공적으로 금융 시스템에 대한 대출을 보장하기 위해 이루어졌다. 점차적으로이 방법의 장점은 회사와 회사의 나머지 부분에 명확하게되었다. 그리고 차 세계 대전과 대공황 때까지, 이러한 거래는 점점 더 인기를 끌고있다. 그 후 경제 상황이 변경되었습니다 및 장비의 필요성은 단순히 약 30 년 다시 한 번 해당하는 사라 의 repos는 단지 1950 년이었고, 전 세계적으로 확산 다시 한 번 인기를 얻고 있기 때문에이있다. 특히, 그것으로 연결된 컴퓨터, 통신 및 모든의 이름은 금융 상품의 발전의 또 다른 원동력이었다.

목표

속성의 구매 또는 판매의 변형입니다 - 일부는 REPO - 트랜잭션이 있다고 생각합니다. 사실,이 동작의 주요 목적은 약 (유무형 모두)의 자산과 동일한 값을 갖는에 대한 교환 단기 대출이다. 그것은 주목해야한다 많은 경우에 결국보다 약간 적은 트랜잭션의 시작에서 트랜잭션 개체의 가격. 즉, 예를 들어, 10 000 루블의 가격으로 제공되는 재고가 있습니다. 이 회사는 보안을 판매하고 10,000을받습니다. 약간의 시간이 역 동작을 수행해야합니다 후 환매가, 그 후에 필수 구속을 제공하기 때문이다. 그러나 그 구현의 시간이 조치가 15,000보다 현재 가치 인 경우 일 수 있습니다. 그 결과, 회사는하지 10 만 15000을 반환해야합니다. 루블. 양쪽의 관심은 분명하다. 그래서, 대출은 매우 빠르게 원하는 금액에 도착, 시간의 비교적 짧은 기간에 채권자는 상당한 이익을받습니다. 물론, 항상 재정, 가능한 위험과 다른 상황이 경우에 이는 적립 더 안정적이고 투명한 거래에서보다 높은 것이다. 그러나 그 결과 소득은 가치가있다.

REPO 객체

주와 REPO 거래는 가장 인기있는 수익성, 쉽고 인기가있다. 초기에는 유사한 작업이 증권 독점적으로 수행 될 것으로 이해되었다. 그럼에도 불구하고, 시스템의 개발로 비유에서 우리는 다른 상품 또는 제품과 작업 할 수 있음을 이해하기 시작했다. 이러한 작업의 의미는 절대적으로 동일하지만, 주요 기능은 더 복잡한 서류입니다. 예를 들어, 시간의 작은 금액을 지출해야합니다, 증권 환매 거래에서 소유권 권리를 다시 등록합니다. 그러나 제품, 장비 또는 부동산과 같은 작업을 수행하기 위해 특별히 상당한 노력이 필요하고 시간이 더 걸립니다 수있는 문제에 대처하고있다.

특징 및 장점

간단히, 차용 및 대출 것을 상술 하였다. 그러나이 문제에 대한 정교해야한다 그것은 상호 이익이되는 협력은 모든 트랜잭션의 repo의 결론에 대한 기초 사실 (뿐만 아니라 다른 금융 조치를) 제공. 이 속성의 전체 소유자가 있기 때문에 그래서, 대출 (즉, 객체를 획득 한 사람에게),이 방법은 유리하다. 고전적인 대출 소유권의 변형에서 여전히 어떤 경우에는 매우 수익성이있는 채무자에 대한에 남아 (특히 효과가 클 때, 작은 상품의 판매 기간). 어떤 이유로 대출이 그의 전 재산을 구속하는 것을 거부 예를 들어, 쉽고 빠르게 전체 소유자로 상대방는 상품을 판매하고 자신의 이익을 얻을 수 있습니다. 당신은 너무 파산 신청을 휴양지로 법원에 소송을 개최 기다릴 필요가 아닌 것입니다. 이 계약의 거래 값의 사실의 실현 만 중요한 목적은, 그리고 순간에 어떤 재무 상태에있는 채무자가 있음을 주목해야한다. 즉, 액체의 객체를 제공하고 소유에 대한 권리를 확인할 수 있습니다 돈을 준 사람에 관심이없는 수있다. 결과적으로, 절차를 크게 간소화 및 가속화합니다. 이것은 제 차용인에 특히 유리하다. 아무리 나쁜 재정 그는 둘 경우는 없었다, 유가 증권 (또는 다른 유사한 제품)이있는 경우, 그는 돈을받을 수 있으며, 그것은 시간과 많은 에너지를 낭비 할 필요가 없습니다.

공유 및 투표

되찾기 트랜잭션으로, 그러한 작업에 내재 된 또 다른 기능이있다. 예는 이것이다 :이 회사는 그것이 소유 주식을 판매하고있다. 유가 증권의 수익 적 소유자가 채권자이지만, 배당은하지 않습니다 - 그 객체의 repos을 구입 거부 할 때이 순간까지 이전 소유자의 재산으로 간주됩니다. 동시에, 어떤 상황에서 문제가 될 수 있습니다 이미 채권자에게 소유 주식을, 음성주고있다. 많은 기업이 동시에 상실하지 않기 위해, 위임장에 대한 계약을 작성 처리하는 것을 선호 투표 할 수있는 권리를. 물론, 모든 양측의 관계, 업무의 특성, 및 기타 여러 요인에 따라 달라집니다.

세금

REPO 트랜잭션을 구분하는 또 다른 중요하고 매우 흥미로운 특징이있다. 세금이 지불. 특히, 연관 구매 및 이러한 작업의 판매의 옵션의 대부분은 훨씬 더 수익성이 다른 사람보다 유가 증권을 발행했다. 예를 들어, 일반 거래시 거래의 단순한 사실에 대한 세금을 납부해야합니다. 그러나 환매의 경우에 지불이 초기 주가 (또는 기타 유사한 보안) 및 궁극적 인 비용 사이의 차이를 만들어되는 변형으로 간주됩니다. 그것은 다른 시스템보다 훨씬 저렴합니다. 보안뿐만 아니라뿐만 아니라 관한 주목해야한다 거래의 유형 이 성공적으로 완료되었습니다. 즉, 주가가 다시 구입하고, 부동산 대출에 머물하지 않았다이다. 또한 최대 기간이 6 개월을 초과 할 수 없다 명심하십시오.

세금 분류

필요한 경우, 과세 바로 그러한 시스템을 사용하여 발생하는 기본적인 문제 중 하나는, 명확하게 거래하고 개체를 분류 할 필요가있다. 즉, 당신은 명확하게 특정 작업이 증권의 간단한 구매 또는 판매인지 이해할 필요가있다, 또는 환매 특약 유형에 대한 신용 시스템인지. 실제로, 이러한 동작의 규정 및 조건은 위에서 설명되었다. 기간 - 더 이상 6개월, 개체보다 - 같은, 발행 증권을 참조.하지 거래 참가자는 두이며, 그들은 등등 변경하지 않습니다. 절차가 모든 요구 사항을 충족하는 경우에만, 우대 세제를 제공 할 것입니다. 이 법이 작은 확장,하지만 현재의 기간이 끝날 때까지보다 더 이상 허용 주목해야한다. 트랜잭션 년 12 월 10 일에 만료되면 예를 들어,이 달의 끝,하지만 더 때까지 연장 할 수 있습니다.

중앙 은행의 repo 거래

러시아어 은행은 현재 유일하게 유동성을 제공하기 위해 이러한 유형의 작업을 사용합니다. 그는 단지 신용 기관에 증권을 구입, 구매자의 역할을합니다. 다른 관계자는 시장 참여자로 간주되지 않습니다. 무엇보다도, 위에서 언급 한 시설을 이용하여 하루의 피로를하기 위해 신용 기관은 반드시 중앙 은행의 명시된 요구 사항을 준수해야 함을 유의해야한다. 그렇지 않으면, 그들과 아무 작동하지 않습니다. 낮은, 항목 또는 최상위 - 은행의 repo 거래를 제외하면 할인 세 종류를 포함한다. 100 %의 초기 DISKONT 동작이 담보로 허용되지 않는다는 것을 알아야한다.

메커니즘 및 파라미터

러시아의 은행과 REPO 거래는 두 가지 방법으로 수행 하였다. 고정 비용 - 첫 번째는 경매, 두 번째를 포함한다. 일주에 대한 자금 이체 매주 경매를 개최. 별도로 더 경매를 실시 할 수있다, 최대 6 일의 대출에 초점을 맞추고있다. 기간, 응용 프로그램의 적절성의 평가는, 거래 및 기타 요인의 양에만 러시아의 은행에 의해 결정됩니다.

REPO 거래 : 회계

크게 지불 할 수있는 금액을 변경할 수 있기 때문에이 서로 다른 특성의 중요한 특징이다 조세 제도는 달리, 모든 회계 훨씬 간단합니다. 그래서,이 모든 작업은 단순히 어떤 자산의 구매 또는 판매로 표시됩니다. 다른 - 그것은 표준 방식을 따르기 때문에 특별한 기능이나 다른 비 표준 액션은 단순히 대상의 첫 번째 움직임이 돌아온으로, 다음 한 방향으로 계약을 환매하고, 반영, 여기에 있지 않습니다.

결과

전술을 바탕으로,의 repo-거래 결론을 내렸다 수 있습니다 - 그것은 아주 간단하고 적립의 명확한 메커니즘입니다. 그것은 기존보다 고전적인 시스템에 비해 많은 장점을 가지고 있지만, 몇 가지 단점이있다. 그 중 하나는 높은 위험으로 간주 될 수 있지만, 가장 당황 할 필요는 자산의 전체 소유권을 이전 할 수 있습니다. 같은에서만 정말 큰 회사를 갈 여유가 있습니다.